1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Что такое etf простыми словами

Что такое ETF простыми словами, отличия от ПИФов

Относительно новый, но достаточно популярный инструмент инвестирования — ETF.

Благодаря доступности для широкого круга инвесторов он получает все большее развитие на отечественном финансовом рынке.

Определение

Простыми словами, ETF (Exchange Traded Funds) — это биржевой инвестиционный фонд. Ценные бумаги таких фондов торгуются как обычные акции.

Средняя стоимость одной акции ETF — всего 1000–3000 рублей.

Купить их можно через любого брокера на Московской бирже. Такие ценные бумаги можно определить как сертификат на портфель акций. Этот портфель привязывается к какому-либо индексу, отражающему динамику отдельного сектора или рынка в целом, или к определенному портфелю акций. Это дешевый и эффективный способ получения доходности, соответствующей выбранному портфелю ценных бумаг.

ETF-фонд — это портфель других ценных бумаг.

Для нас ETF представляют интерес ввиду возможности вложения средств в какую-либо отрасль или экономику целой страны. Преимущество в том, что они позволяют диверсифицировать инвестиции. Причем начинать можно с совсем небольшой суммы. При этом значительно нивелируются риски, с которыми всегда связаны вложения в отдельные предприятия.

ETF создается аффилированными институциональными инвесторами путем внесения в депозитарий принадлежащих им крупных пакетов ценных бумаг. В обмен они получают определенное количество ETF, которые в дальнейшем можно держать, обменять обратно на свои акции или продать на бирже. Мы оперируем именно с последними.

Вообще, у зарубежных брокеров можно купить ETF практически на любой актив: на акции и облигации различных стран, на валюты, на металлы, различное сырье, сельскохозяйственные продукты и т.д. Их великое множество.

Какие ETF фонды лучше? Это зависит от экономической ситуации, однозначного ответа нет. Необходимо анализировать фундаментальные факторы экономики стран и отраслей. Тогда можно предсказать долгосрочное движение рынка и выбрать оптимальные ETF фонды.

Какие бывают?

На нашем же рынке количество ETF весьма ограничено — всего 17 фондов, представленных компанией FinEx и 1 фонд от ITI Funds. Это фонды на акции США, Германии, Китая и даже Австралии, есть на золото, на еврооблигации российских компаний и несколько других. В каждом есть свои плюсы.

Например, фонд на акции США состоит из бумаг 623 американских эмитентов, базовой валютой является доллар, покупаем мы его за рубли и получаем дополнительную прибыль от снижения курса рубля к доллару.

Или ЕТF на индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays), который позволяет приобрести пакет этих активов практически каждому, т.к. он стоит не более 2000 рублей. График стоимости данного инструмента приведен далее, актуальный доступен по ссылке.

Стоит отметить, что за управление этими фондами взимается комиссия. Но небольшая, в диапазоне до 1%. Например, в аналоге ЕТF — наших ПИФах она составляет несколько процентов.

Также с ETF можно совершать все те же действия, что и с обычными акциями: открывать короткие позиции, совершать маржинальные сделки, внутридневной трейдинг и т.п. Зачем ограничивать себя в выборе инвестиционных инструментов, если вы можете инвестировать во все понемногу?

Отличия от паевых фондов

Покупка и продажа — преимущество на стороне ETF, они более ликвидны. Купить паи ПИФа можно в офисе управляющей компании, в офисе ее агента (обычно это связанный с УК банк) либо на сайте УК. Погасить — через управляющую компанию. На бирже паи некоторых ПИФов тоже присутствуют, но покупать и продавать их там неудобно. Для покупки и продажи акций ETF нужен брокерский счет или ИИС: нужно подать заявку брокеру через торговый терминал или поручением по телефону. Ликвидность акций ETF на бирже отличная, купить и продать большое количество бумаг можно в любой торговый день.

Управление активами. Чаще всего ПИФами активно управляет УК — то есть пытается показать доходность выше, чем у рыночного индекса. Но обыгрывать индекс много лет подряд почти невозможно. ETF почти всегда следуют индексу акций, облигаций или товаров (например, повторяют динамику цен на золото), не пытаясь не пытаясь обогнать индекс.

Комиссия. У ETF комиссии за управление намного ниже, чем у ПИФов. У российских ETF комиссия за управление не более 0,95% от среднегодовой стоимости активов, а у ПИФов — 3—4% в год и даже больше. Каждый лишний процент комиссии при прочих равных уменьшает прибыль инвестора. Также у ПИФов бывают комиссии за покупку пая (надбавка) и за погашение пая (скидка). Так управляющая компания дополнительно зарабатывает. При сделках с ETF такого нет — инвестор оплачивает только услуги брокера.

Контроль. Торгующиеся на Московской бирже ETF регулируются не только Банком России, но и иностранными эмиссионными банками. За деятельностью ETF больше контроля — они считаются более надежным и прозрачным инструментом.

Есть и другие отличия:

  • цена пая ПИФа устанавливается раз в день по итогам прошедшего дня, а цена акции ETF колеблется весь торговый день вместе с ценой базового актива;
  • можно купить дробное число паев ПИФа, а в ETF — только целое число акций;
  • управляющая компания может поменять инвестиционную декларацию своего ПИФа, а с ETF такого не случается;
  • в отличие от отечественных ПИФов действует запрет на приобретение ETF для государственных служащих, ведь это инвестиции в иностранные финансовые инструменты.

Какие можно сделать выводы:

  • для диверсификации инвестиций отличным инструментом служат ETF;
  • инвестиции в ETF снимают с инвестора часть рутинных задач по управлению портфелем ценных бумаг;
  • порог входа в акции ETF во много раз меньше, чем порог входа в отдельные ценные бумаги такого фонда;
  • через ETF на Московской бирже можно инвестировать в портфели акций разных стран.
Читать еще:  Русский стандарт кредитная карта с доставкой по почте

Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео о том, что такое фонды ETF:

Что такое ETF-фонды или биржевые ПИФы?

ETF (Exchange Traded Fund) — это, простыми словами, возможность инвестировать в акции фонда, ориентированного на рынок акций. Аналог ПИФа, но с меняющейся ценой за акции в заивисимости от спроса и предложения.

Начинающие инвесторы часто встречаются с термином ETF и, полагая, что это что-то очень сложное, предпочитают с ним не связываться. Однако, несмотря на то, что ETF – это особый финансовый инструмент, на самом деле, в нем нет ничего запредельно сложного, и при более близком рассмотрении можно увидеть все его особенности и достоинства при инвестировании и торговле.

ETF фонды кратко

Первый ETF-фонд (Exchange Traded Fund) возник в Канаде, однако отправной точкой в истории развития этих финансовых институтов по праву считается создание в 1993 году на территории США spider («паука») – фонда, ориентированного на инвестиции в акции, входящие в расчет индекса S&P500. За почти двадцатилетнюю историю количество биржевых фондов выросло до нескольких тысяч, а величина их активов превысила $1,3 трлн.

По своей сути ETF-фонд очень близок к паевому инвестиционному фонду, так как позволяет инвесторам получить профессиональное управление, его бумаги характеризуются высокой ликвидностью, он обеспечивает широкую диверсификацию активов и не требует масштабных инвестиций.

Однако в отличие от ПИФа цена акций ETF-фонда формируется на бирже на основании спроса и предложения и меняется в течение дня.

При этом его бумаги могут быть взяты в долг или куплены на средства, взятые в долг. Кроме того, при торговле акциями биржевых фондов допускаются использование кредитного плеча и техники «коротких продаж», что делает операции более рискованными. Поговорим об этом подробнее.

Биржевые инвестиционные фонды или ETF

ETF – это английская аббревиатура Exchange Traded Fund, которая переводится как Биржевой Инвестиционный Фонд.

Как и в большинстве случаев, в биржевой терминологии принято пользоваться английским сокращением. Образно говоря, ETF – это своеобразный портфель активов. Как правило, такой фонд полностью состоит из акций, входящих в состав определенного биржевого индекса, и ориентируется на него. Это обусловлено тем, что сам по себе индекс является не активом, а относительной величиной.

Покупка акций фондом осуществляется по тем же принципам, по которым биржевой индекс формируется. Например, фонд PowerShares QQQ является копией американского фондового индекса NASDAQ 100, вплоть до почти полного совпадения биржевых графиков.

График акций ETF фонда PowerShares QQQ. Источник: Google

Практически для каждого фондового индекса существует фонд ETF, копирующий его структуру. Каждый ETF выпускает свои собственные акции, а также может покупать другие акции и биржевые активы. Акции инвестиционных фондов как обычные ценные бумаги торгуются на биржах и цена их может составлять от нескольких центов до нескольких сотен долларов. Динамика стоимости акции свидетельствует об уровне успешности фонда.

Кроме фондов, копирующих фондовые индексы, также существуют немногочисленные ETF, которые самостоятельно формируют свой портфель из активов, в который могут входить акции, металлы и др.

Какие виды ETF бывают

Исходя из того, что каждый ETF копирует состав биржевого индекса, все фонды можно условно разделить на четыре вида:

  • ETF фонды, построенные на глобальных индексах, охватывающих весь рынок в пределах одного государства. Например, это такие индексы, как S&P 500, Euro Stoxx 50 или Nikkei 225.
  • Инвестиционные фонды, использующие секторальные индексы, являющиеся показателями определенных отраслей экономики.
  • Фонды ETF, в основе которых лежат валютные индексы.
  • Биржевые инвестиционные фонды, использующие индексы долговых бумаг.

Таким образом, чтобы четко понимать, с каким ETF фондом вы имеете дело, прежде всего, необходимо выяснить, какой именно биржевой индекс этот фонд использует.

Основные форматы биржевых инвестиционных фондов

Биржевые фонды ETF реализованы в трех основных форматах:

  • открытые индексные взаимные ETF фонды,
  • общие инвестиционные трастовые фонды ETF,
  • биржевые трасты доверителя.

Открытый ETF фонд, в отличие от трастового, имеет возможность реинвестиции прибыль, которая получена от акций, находящихся в портфеле. Кроме того, открытый фонд обладает правом «одалживать» ценные бумаги третьим сторонам. Это позволяет получать прибыль от трудноступных на рынке акций.

Кроме основных классов также существуют ETF фонды, включающие в свой портфель фьючерсы, активы товарно-сырьевых рынков и пр.

Как формируется цена акции ETF

Фактически, акция биржевого инвестиционного фонда имеет три цены:

  • цена акции на бирже;
  • цена на закрытии дня, в основе которой лежит стоимость чистых активов, входящих в фонд;
  • цена, рассчитываемая по стоимости чистых активов внутри дня.

Не все акции ETF обладают хорошей ликвидностью. Если фонд появился недавно, средств для обеспечения необходимой ликвидности ему хватать не будет. Акции таких фондов, как правило, торгуются небольшими объемами и с высоким спредом. Тем не менее, это дает инвестору возможность купить акции перспективного фонда по достаточно низкой цене.

Преимущества ETF

  • возможность глобальной диверсификации инвестиционного портфеля. При составлении собственного портфеля инвестор ничем не ограничен. Существующие ETF фонд позволяют выбирать страны, регионы, отдельные отрасли экономики, помимо этого, избавляя инвестора от необходимости выбирать конкретные акции или другие ценные бумаги.
  • широкий спектр применения. Биржевые ETF фонды обладают широким выбором способов их применения. Это может быть одним из вариантов пассивного инвестирования или же целенаправленных вложений в какой-то сектор экономики. Кроме того, акции ETF торгуются на биржах как обычные ценные бумаги, что позволяет использовать их для спекулятивных операций.
  • доступность ETF. Имея доступ к фондовой бирже, любой инвестор может купить нужный объем акций ETF.
  • прозрачность вложений. Управляющие ETF фондами компании ежедневно публикуют информацию о содержании фонда и состоянии активов, поэтому инвестор всегда знает, во что именно вложены его средства.
  • низкие размеры комиссий за управление. комиссии за управление инвестициями в ETF достаточно низкие из-за индексной природы фондов и довольно крупными суммами, находящимися в управлении
Читать еще:  Что такое электронная регистрация сделки в сбербанке

Недостатки ETF

  • сложность выбора. На данный момент существует около 10 тысяч различных фондов ETF, в которых неподготовленному инвестору очень легко запутаться. Кроме того, существуют организации, похожие на ETF, но не являющиеся биржевыми фондами, что также может сбить инвестора с толку.
  • усложнение ETF. Этот недостаток связан с появлением ETF, в основе которых лежат не классические индексы, а индексы, основанные на сложных математических моделях и пр. В реальных рыночных условиях большинство таких индексов оказываются нежизнеспособными на длительном временном интервале.
  • недостаток информации. Если на западных рынках ETF фонды уже давно заняли свою нишу и не являются чем-то особенным, то в России – это дело относительно новое. Несмотря на то, что на русскоязычных сайтах сейчас уже достаточно много информации о ETF, основные информационные источники – базы данных фондов, информационные порталы и т.п – находятся за рубежом и представлены, в основном, на английском языке.
  • необходимость доступа к иностранным биржам для инвестиций в крупные ETF. Несмотря на растущую популярность, объемы инвестиций в российские ETF по сравнению с мировыми достаточно низки. Поэтому, если инвестор планирует вложить средства в крупный фонд от известной управляющей компании, придется обеспечить выход на иностранные биржи.

Итоги

На сегодняшний день, невзирая на имеющиеся недостатки, ETF фонды являются эффективным инструментом для инвестиций, который позволяет любому инвестору вложить свои средства в практически любые отрасли экономики и рынки других стран с минимальными затратами.

Что такое ETF фонды

Аббревиатура ETF расшифровывается как Exchange traded fund, или «фонд, торгующийся на бирже». Если объяснять терминологию простыми словами, то это инвестиционные фонды, которые выставляют для продажи на бирже универсальные акции, состоящие из долей разных компаний. С точки зрения инвестора, это закрывает вопрос необходимости диверсификации портфеля за относительно небольшую сумму. Если упростить определение того, как работает ETF, до уровня метафоры, то его можно представить в качестве повара с набором стандартных продуктов в большом количестве, а инвестора – в качестве человека, заказывающего блюдо из частей этих продуктов.

Содержание:

История ETF

Впервые об этом инструменте стало известно в конце восьмидесятых годов XX века. Первый ETF – TIP 35 – появился на фондовой бирже Торонто в 1990 году. В 90-е появляется американский аналог, подходящий под требования местного законодательства, – SPY. Он отражал динамику индекса S&P 500, а суммарная стоимость его активов составляла чуть менее полумиллиарда долларов. Успешность инструмента спровоцировала рост его популярности. За последующие 15 лет суммарные активы всех фондов выросли практически до 500 миллиардов долларов. Рост количества ETF и, соответственно, суммы активов, управляемых ими, стабильно продолжается и в настоящее время.

Сходства и различия ETF и ПИФ

Паевые инвестиционные фонды можно назвать аналогом Exchange traded fund. Однако, помимо ряда общих признаков, между этими двумя инструментами существует и определенное количество существенных отличий. Сходства:

  • активы инвесторов в обоих случаях собраны в единый портфель и вложены в определенные ценные бумаги;
  • работу фондов осуществляет управляющая компания;
  • ПИФы и ETF предоставляют возможность изначальной диверсификации портфеля;
  • после покупки акции или пая инвестор может не совершать в дальнейшем никаких финансовых операций, ожидая возможную доходность.

Отличия ПИФов и ETF заключаются в следующем:

  • покупка и продажа ЕТФ осуществляется через брокерский или индивидуальный инвестиционный счет по заявке брокеру, а паи можно приобрести в офисе или на сайте управляющей компании;
  • управление ПИФами осуществляет управляющая компания согласно выбранной стратегии. Акции ETF просто следуют за трендами рынка;
  • инвестор платит комиссии при покупке и погашении пая, а в случае с акциями ETF плата взимается только за услуги управления активами;
  • ПИФы могут работать только с ценными бумагами российских компаний. Это важный критерий для некоторых социальных групп российских граждан. В то же время ETF может работать и с зарубежными финансовыми инструментами.

Разновидности ETF

Разнообразие биржевых фондов предоставляет потенциальному инвестору широкие возможности для выбора наиболее подходящего инструмента.

Индексные. Один из наиболее распространенных вариантов ETF. Как правило, копируют состав какого-либо известного индекса. Самый известный пример – SPY, отражающий индекс S&P 500 – 500 крупнейших компаний США.

Дивидендные. Фонды, работающие только с компаниями, выплачивающими держателям своих акций дивиденды. Яркий пример такого ETF – SDY.

ETF портфельных стратегий. Подходит для инвесторов, которые не могут уделять много времени формированию портфеля. Активы в типовых портфелях подбираются по какому-то общему признаку, например корпоративные облигации или бумаги компаний из нефтегазовой сферы. Считается, что этот вид ETF обладает меньшим риском, но, соответственно, является не самым доходным.

Альтернативные. Различают несколько подвидов ETF, которые могут либо страховать от резкого обвала рынка (хедж-фонды), либо реагировать на изменение цены базового актива (volatility) или учитывают разницу доходности между различными классами активов (long short). По относительной доходности эти фонды уступают более распространенным.

Читать еще:  Что такое кросспродажи словарь emailмаркетолога от unisender

Как работать с ETF

Перед покупкой универсальной акции ETF необходимо определиться со своими инвестиционными ожиданиями и выбрать подходящий вариант фонда. Рассмотрим правила выбора и саму покупку акций фонда.

Выбор ЕТФ. Итак, на что стоит обратить внимание перед принятием решения об инвестировании? ETF подбирается исходя из стратегий и ожиданий инвестора:

  • низкий уровень риска вкупе с предсказуемым размером дохода могут принести облигации или «золотые» фонды FXGD, который приобретается для защиты активов при нестабильности рынка;
  • средний уровень доходности могут обеспечить вклады в акции. При этом инвестор должен учитывать, что срок инвестиций может составлять от трех до пяти лет;
  • можно подобрать фонды, основной валютой в которых являются доллар или евро. Это производится в целях защиты от валютных рисков;
  • хорошим вариантом будет выбор нескольких разноплановых акций ETF, каждая из которых может страховать другую.

При выборе не стоит забывать о комиссии, потому что на длинном отрезке даже небольшая разница дает сильные расхождения в итоговом результате.

Покупка ETF. Акции можно свободно купить на Московской бирже. Технология приобретения аналогична покупке обычных акций. Для этого необходимо иметь брокерский счет. Торговать можно самостоятельно или через команду брокера. Еще одним важным отличием ETF является минимально возможная стоимость входа. Те же ПИФ зачастую имеют стандартный порог вхождения, а стоимость покупки акций ЕТФ равна цене конкретной акции.

Преимущества и недостатки ETF

К положительным свойствам этого вида финансовых инструментов можно отнести:

  • отсутствие необходимости подбора активов в инвестиционный портфель;
  • высокий уровень диверсификации готового портфеля;
  • возможность проведения любых операций по покупке или продаже акции в любой момент;
  • отсутствие четко ограниченного порога вхождения;
  • инвестор при желании может приобрести всего одну акцию;
  • различные варианты доходности и стратегий;
  • несложный процесс покупки и продажи;
  • известный заранее состав активов;
  • высокое разнообразие активов ETF при выборе.

В то же время, как и у любого финансового инструмента, у ETF есть свои недостатки:

  • различные варианты рисков (инвестиционные, валютные, инфляционные и другие);
  • инвестор не является собственником акций;
  • слабо сформированная законодательная база Российской Федерации, регламентирующая этот вид инвестиций;
  • нет прямых дивидендных выплат;
  • присутствует комиссия за обслуживание.

Налогообложение ETF

Если сравнивать комиссионные выплаты по акциям ETF на российском рынке с западными аналогами, то они несколько выше, чем в США или Европе. В то же время, как известно, с покупок и продаж акций этих фондов не нужно платить дополнительную комиссию. Доход облагается стандартным налогом, как и для любых других ценных бумаг. Покупка ETF через ИИС дает право на получение налогового вычета при хранении бумаг не менее трех лет.

В заключение

В качестве заключения стоит озвучить главные выводы в отношении фондов, торгующихся на бирже, или Exchange traded fund:

  • они в большом количестве могут торговаться на ММВБ;
  • они дают возможность инвестировать в акции нескольких компаний или целый индекс одновременно;
  • разнообразие ETF позволяет добиться хорошей диверсификации портфеля.

ETF – активно развивающийся в нашей стране финансовый инструмент, который может быть интересен инвесторам любого опыта и уровня.

Что такое etf простыми словами

ETF Exchange-Traded Funds — это биржевые инвестиционные фонды, ценные бумаги которых торгуются на бирже.

«Торгуемый на бирже» означает, что любой инвестор может купить ценные бумаги фонда, так же, как и обычные акции компаний. В этом ETF отличается от взаимных фондов или ПИФов, которые на бирже не торгуются. Будучи «биржевым продуктом», стоимость акции ETF может постоянно меняться даже в течение одного дня. Как правило, ETF обладают большей ликвидностью и взимает меньшую комиссию за управление, чем ПИФы и взаимные фонды. Это свойство делает их весьма привлекательными для инвесторов.

Например, вы хотите купить облигации нескольких эмитентов или облигации государства, или даже нескольких государств, но вам не хочется, да и нет времени, разбираться в тонкостях покупки каждой облигации — в итоге вы идете и покупаете ETF на облигации. Причем вы можете выбрать ETF на облигации определенной страны, сектора экономики или группы стран, например, облигации развивающихся стран. Такая же ситуация с ETF на акции.

В отличие от акции, ETF — это не одна ценная бумага, а их «набор». По сути, приобретая долю ETF, инвестор получает уже готовый и диверсифицированный портфель, за качеством которого следят профессиональные финансисты, входящие в управление фондом. Провайдер ETF формирует портфель за вас, ваша «миссия» — просто купить бумаги этого индексного фонда на бирже через своего брокера.

На сегодняшний день по всему миру через ETF инвестировано более 3 триллионов долларов, существует более 270 глобальных провайдеров ETF.

Первый ETF появились в 1990 году, им стал Toronto Index Participation Fund (TIP 35). Первый американский фонд появился три года спустя и включал в себя акции S&P 500. В 1998 году появились фонды на другие крупнейшие мировые индексы — Dow Jones Industrial Average и NASDAQ-100, что ознаменовало новый виток в развитии ETF. Первый ETF на московской бирже появился всего пять лет назад, в 2013 году.

Вы, наверное, слышали о необходимости диверсифицировать свои вложения или, как говорят в России: «Не храните все яйца в одной корзине». ETF как раз помогает вам в полной мере диверсифицировать свои инвестиционные портфели. Вам нет необходимости покупать каждую акцию в отдельности, вы можете купить ETF сразу десяти компаний входящих в корзину ETF.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector